监管要闻

一、中基协：从未向部分机构发送采取罚款及限制措施的通知

近期，中基协发布严正声明，直斥伪造协会印章、冒用协会名义等不法行为。

这次，中国证券投资基金业协会（简称中基协）遭遇了“李鬼”。有人（机构）竟竟明目张胆假借协会名义向部分机构发布罚款及限制措施的通知。为此，中基协声明，协会从未发送过此类通知，其所盖公章系伪造，协会不会也无权对行业机构采取罚款、禁止出金、冻结账户等处罚或限制措施。

中基协发布严正声明称，近日接到举报，有不法分子通过伪造协会印章、公文等方式，假冒协会名义向部分机构发送采取罚款及限制措施的通知。该行为严重影响协会形象和声誉，扰乱基金行业秩序，损害行业机构与广大投资者的合法权益，协会对此予以强烈谴责，并声明如下：

协会从未发送过此类通知，其所盖公章系伪造，协会不会也无权对行业机构采取罚款、禁止出金、冻结账户等处罚或限制措施。请行业机构和广大投资者务必提高防范意识，注意辨别判断，谨防上当受骗。

协会敦促有关机构和个人立即停止伪造协会印章、冒用协会名义等不法行为，并保留追究其法律责任的权利。

有法律人士认为，不法分子敢于假冒中基协进行违法行为，一是看到了近年来中国基金行业的蓬勃发展；二是金融业持续强监管，不法分子借此行金融诈骗之实。

二、中基协副秘书长黄丽萍：将适时完善绿色投资指引 规范绿色产品发行

12月23日，中基协党委委员、副秘书长黄丽萍在《财经》可持续发展高峰论坛上表示，“十四五”规划以新发展理念为指导，明确了绿色发展的战略目标和工作重点，基金行业要将这些目标和重点转化为具体切实可行的投资实践，需要付出巨大努力。行业机构在开展ESG投资过程中，反映挑战最大、工作最复杂的部分正是“E”，即环境。这要求我们深入挖掘绿色、可持续的经济金融内涵，找准投资端功能定位，在充分借鉴国际最佳实践基础上，尊重经济基础、发展阶段、社会结构、文化传承等方面的客观实际，从价值观和方法论两方面深化绿色投资的本土价值，形成有真实意义的技术方法和指标，发展出与市场选择相适应的政策路线。

黄丽萍表示，市场选择和政策路线是相互影响、相互作用、相辅相成的。例如已建立碳排放交易机制、推出结构性货币政策碳减排支持工具等，可以研究的，如设立绿色研发与应用沙盒试验区等措施，通过这些措施实现绿色发展的成本效益最优，并在投资实践偏离目标时进一步优化措施。具体到基金行业来看，目前投资端仍缺少有效识别、评价绿色标的的信息和方法，绿色资产估值和投资组合构建仍缺少清晰、稳定的标准，基金管理人主动参与被投企业绿色治理的方式方法还不成熟，绿色战略管理、绿色投研风控、绿色人才培养机制都在健全过程中，绿色投资制度建设亟待加强。特别是在绿色投资起步阶段，影响绿色投资估值的正面负面因素多且不确定性高，明显增加了长期价值研判的技术难度。

黄丽萍认为，ESG本身是一个价值体系，将这个价值体系运用于特定对象时，应当重视价值运用的合理性、适当性，以及利益相关方的价值协调。对投资机构来说，ESG投资首先要关注ESG指标的科学性，即是否真实反映ESG价值观；同时还要关注将ESG指标应用于特定对象时是否公平、公允。例如，绿色投资相关政策可以推动特定方向的绿色技术、绿色项目和绿色产业更快发展，但也有可能造成技术发展路线或产业发展方向的锁定，削弱创新活力与韧性。一切关于可持续发展的制度设计实质上要解决的都是多元主体、多元价值观的利益平衡和价值竞合问题，黄丽萍介绍说，在环境、社会、公司治理方面，投资机构要对自己的价值选择和投资行为抱有足够的审慎，努力科学决策，推动ESG投资为最大利益服务，尽量减少经济活动扭曲或部分主体的利益损害。这种审慎和努力本身也是ESG精神的体现，即个体行为对他人、对社会而言要符合公平正义。在双碳目标、新能源等政策背景下，我国ESG主题基金近两年在数量和规模上取得突增。据中基协统计，截至2021年三季度末，绿色、可持续、ESG等方向的公私募基金数量接近1000只，规模合计7900多亿元，较去年底规模增长36%。其中，公募基金190多只，管理规模4100多亿元；私募基金800只，管理规模3700亿元，90%为股权创投基金。

黄丽萍表示，下一步，中基协将积极加强基础研究，服务资产端环境治理；适时完善绿色投资指引，规范绿色投研制度、绿色投资方法和绿色产品发行；持续推动绿色资产估值方法、绿色投资组合比较基准，完善市场环境，吸引更多资金尤其是长期资金进入绿色投资领域。

三、银保监会：支持符合条件的养老保险公司参与专属商业养老保险试点

中国银保监会近日印发《关于规范和促进养老保险机构发展的通知》（以下简称《通知》），推动养老保险公司和养老金管理公司走专业化发展道路，更好服务第三支柱养老保险建设。

　　规范和促进养老保险机构发展，培育专业化的养老金融机构，是落实党中央、国务院关于规范发展第三支柱养老保险重要决策部署的具体举措之一。《通知》从发展定位、业务方向、风险隔离、正本清源、强化监管五个方面提出了要求。

　　一是养老保险机构应定位为专业化养老金融机构，进一步突出养老特点，优化养老财务规划、资金管理和风险保障等服务，提升长期服务能力，建立健全与养老金融业务特点和发展要求相适应的内部管理制度。

　　二是明确主要业务方向，推动养老保险机构重点发展商业养老保险、养老保障管理和企业（职业）年金基金管理等体现养老属性的业务，支持符合条件的养老保险公司参与专属商业养老保险试点。

　　三是强化风险隔离，要求养老保险机构健全公司治理和组织架构，加强信息系统建设，在其所经营的不同类业务间建立有效的风险防火墙，防范各类风险交叉传递。

　　四是清理压降养老特点不明显的业务，终止或剥离与养老无关的保险资产管理业务，压降清理现有短期个人养老保障管理业务，同时支持符合条件的养老保险机构开展个人养老保障管理业务转型与产品创新。

　　五是强化机构监管，对于规范发展的养老保险机构，将对其经营管理模式创新、产品和服务创新，以及分支机构准入等给予政策支持；对于偏离养老主业、业务压降清理不到位、未能建立有效的风险隔离机制制度的养老保险机构，将采取有针对性的监管措施。

　　《通知》的发布，将有利于促进养老保险机构进一步明确发展定位，深化产品和服务创新，成为推动养老金融市场高质量发展的重要力量，切实满足人民群众多样化养老保障需求。

“固收+”新品发行

一、“固收+”热度持续攀升 景顺长城安景一年12月27日发行

2021年即将落幕，盘点今年基金市场，“固收+”基金热度继续攀升。Wind数据显示，截至2021年12月17日，年内新成立的“固收+”基金合计364只，总募集规模5176亿元，相比去年全年3753亿元大增40%。另一方面“固收+”稳健的表现亦是非常亮点。银河证券数据显示，截至12月17日，偏债混合型基金、二级债基近一年分别取得了8.08%和7.89%的平均回报。其中，由“固收+”金牌搭档李怡文、董晗管理的景顺长城景颐双利A近1年收益率9.9%。据悉，这两位基金经理近期再度联袂出“基”——景顺长城安景一年持有期混合型基金(A类：013225，C类：013226)于12月27日发行，力争在2022年为投资者把握股债双重机会。

据了解，景顺长城安景一年是一只“股债四六”配比的“固收+”产品，该基金在以固收类资产筑底的同时，将配以0-40%的权益仓位，为组合收益做加法。在固收部分，基金管理人将精选高品质债券、银行存款等资产筑牢基底，以追求长期稳健收益。“+”的部分，管理人将在高景气行业中挑选个股进行投资，达到增强收益的目的。同时，“一年持有期”的设置，使该基金兼顾流动性与收益性。一方面投资者可随时申购，持有满一年免赎回费，另一方面这一设置有利于基金经理坚守投资策略，也可避免投资者因非理性赎回造成不必要的亏损，提升投资体验。

二、打造稳健理财“固收+”产品 东方红锦弘甄选两年持有混合基金12月30日起发行

近两年新冠疫情反复，股票市场起伏动荡、热点切换快速，银行理财产品回报下降，投资者对于资产配置倍感纠结和迷茫。在充满不确定的市场环境下，长期的稳健性就显得尤为重要。东方红资产管理近年来不断发力布局“固收+”产品，东方红锦弘甄选两年持有期混合型证券投资基金（代码：014573）2021年12月30日起发行，以债券类资产为主，股票资产占比控制在0%-40%之间，科学优化资产配置结构，合理控制波动，在稳健风格的基础上，追求中长期绝对收益。

东方红锦弘甄选两年持有混合基金是东方红资产管理与民生银行深度合作的产品，经过严格筛选入选“民生磐石”系列。据悉，“民生磐石”为民生银行联合多家基金公司打造的以“稳定”为核心的财富管理品牌，以专业的团队，甄选绩优基金管理人，定制产品、完善资产配置，旨在满足广大投资者资产配置和稳健投资的需求，为投资者提供优秀的理财替代产品。