一、证券市场回顾

同花顺数据显示，上周(06月06日-06月10日,下同)，上证综指周内上涨2.8%，收于3284.83，最高3286.62；深证成指周内上涨3.5%，收于12035.15，最高12040.35；创业板指周内上涨4.0%，收于2556.47，最高2576.34。北向资金由前周的流入253.44亿元提升至流入368.3亿元。

在全球市场中，主要指数有涨有跌。纳斯达克综指下跌5.6%，道琼斯工业指数下跌4.58%，标普500下跌5.05%。亚太地区，恒生指数上涨3.43%，日经225指数上涨0.23%。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为1.49%。其中按照不同分类，规模指数中华夏中小企业100ETF周度收益率最高，为2.58%；行业指数中国泰中证800汽车与零部件ETF周度收益率最高，为4.26%；策略指数中华安创业板50ETF周度收益率最高，为2.65%；风格指数中华夏创成长ETF周度收益率最高，为2.61%；主题指数中工银瑞信国证新能源车电池ETF周度收益率最高，为5.1%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：工银瑞信国证新能源车电池ETF(5.1%)、兴银国证新能源车电池ETF(5.02%)、平安中证新能源汽车产业ETF(4.71%)、广发国证新能源车电池ETF(4.54%)、建信国证新能源车电池ETF(4.51%)。详情见下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：博时标普500ETF(-1.78%)、中银证券中证500ETF(-0.86%)、嘉实中关村A股ETF(-0.7%)、鹏华中证畜牧养殖ETF(-0.52%)、国泰中证畜牧养殖ETF(-0.51%)。详情见下表:

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少8.7%，日均成交量减少16.9%，换手率减少0.24%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：南方中证500ETF(流入19.61亿元)、国泰中证全指证券公司ETF(流入18.7亿元)、易方达上证科创板50ETF(流入17.02亿元)、华夏上证科创板50成份ETF(流入14.87亿元)、华夏中证新能源汽车ETF(流入14.54亿元)。详情见下表:

上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流入金融分别为：天弘沪深300ETF(流出2.23亿元)、双创龙头ETF(流出2.14亿元)、易方达MSCI中国A50互联互通ETF(流出1.9亿元)、华泰柏瑞上证红利ETF(流出1.71亿元)、华泰柏瑞中证光伏产业ETF(流出1.43亿元)。详情见下表:

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前周的313.43亿元下降至312.81亿元，融券余量由前周的51.97亿份提升至53.28亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为国泰中证全指证券公司ETF，买入总额为2.94亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为银行ETF，卖出总量为0.31亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计697只，其中股票型ETF568只，债券型ETF15只，货币型ETF27只，商品型ETF19只，跨境型ETF68只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到14543.22亿元，较前周增加236.57亿元。其中，股票型ETF为8991.64亿元，债券型ETF为305.5亿元，货币型ETF为3404.33亿元，商品型ETF为233.23亿元，跨境型ETF为1608.52亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的81.5%、61.8%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前周增加281.82亿元。其中按照不同分类，规模指数中南方中证500ETF周度基金规模增幅最高，为19.61亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为18.7亿元；策略指数中工银深红利ETF周度收益率最高，为0.74亿元；风格指数中易方达中证500质量成长ETF周度收益率最高，为0.24亿元；主题指数中华夏中证新能源汽车ETF周度收益率最高，为14.54亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有2只新ETF成立,分别为:中金中证科技先锋ETF、华夏中证智选500价值稳健策略ETF。

六、机构观点

安信证券认为，上周多数ETF基准指数的估值有所修复，深证红利(34%)的估值分位点上升最多，中证基建工程、建筑材料近一周PETTM 估值分位点有所回落。未来一年中证农业、中证稀金属的一致预期增速较高，中证稀金属、中证新能电池同上月比预测增速有明显提升。其中，稀土产业、有色金属、稀金属等有色金属相关的ETF指数或可保持关注。

东莞证券认为，货币条件宽松、信用条件偏紧、PMI低于枯荣线、PPI高位下行、CPI温和，处于滞涨期。政策环境看，当前美国偏收紧的货币条件和我国偏宽松的货币条件出现了一定的分化：

• 一方面，全球大宗商品价格的上涨及地缘冲突等引发对通胀的担忧，美联储2022年3月加息，预计收紧态势仍将有所延续；

• 另一方面，国内经济稳增长压力尚存，CPI尚处于温和状态。

从股债ERP风险溢价看，当前值为2.15%，达到历史90%分位，比价关系角度看，股优于债。风格方面，中证500、中证1000表现较强。短期看，市场上方压力较大，多空双方争夺开始加剧。

风险提示：历史数据不代表未来业绩，本报告涉及基金不构成投资建议，投资需谨慎