昨日A股

A股三大指数集体收跌，沪指跌0.39%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.10%，沪深两市全天成交额8493亿元，合计超2400只个股上涨，北向资金全天净卖出20.46亿元。

南财金融终端显示，供销社、一体化压铸、军工等板块涨幅居前，啤酒、酒店餐饮、旅游服务等板块跌幅居前。

隔夜外盘

美股三大指数21日集体收跌，纳指跌1.09%，标普500指数跌0.39%，道指跌0.13%。数字货币交易所Coinbase股价跌约9％，创纪录新低；特斯拉跌6.8%，创2020年11月份以来收盘新低；大型科技股多数下跌，英特尔跌超3%，苹果跌超2%，亚马逊、奈飞、谷歌、脸书跌超1%，微软小幅上涨。

欧洲三大股指21日全线下跌。英国富时100指数21日报收于7376.85点，比前一交易日下跌8.67点，跌幅为0.12%。法国巴黎股市CAC40指数报收于6634.45点，比前一交易日下跌10.01点，跌幅为0.15%；德国法兰克福股市DAX指数报收于14379.93点，比前一交易日下跌51.93点，跌幅为0.36%。

国际油价21日下跌。纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格下跌0.35美元，收于每桶79.73美元，跌幅为0.44%；2023年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.17美元，收于每桶87.45美元，跌幅为0.19%。

纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价21日比前一交易日下跌14.8美元，收于每盎司1739.6美元，跌幅为0.84%。

重磅资讯

1. 成品油价迎来年内第八跌，加满一箱油少花7元

11月21日下午，国家发改委发布消息，自11月21日晚24时起，国内汽、柴油零售限价分别下调175元/吨和165元/吨。折合升价，92号汽油零售限价将下调0.14元/升，95号汽油和0号柴油零售限价分别下调约0.15元/升和0.14元/升。

随着油价的下调，车主的用油成本将小幅减少。以油箱容量为50升的普通私家车为例，本轮调价后，车主加满一箱油将少花7元左右；对于满载50吨的大型物流运输车辆来说，每行驶一百公里，燃油费用将减少5.6元左右。

2. 保险公司开展个人养老金业务规定下发，明确七大条件

据证券时报报道，11月21日，银保监会正式下发《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》，正式明确保险公司开展个人养老金业务需要符合七大条件，包括：1、上年度末所有者权益不低于50亿元且不低于公司股本(实收资本)的75%；2、上年度末综合偿付能力充足率不低于150%、核心偿付能力充足率不低于75%；3、上年度末责任准备金覆盖率不低于100%；最近4个季度风险综合评级不低于B类；5、最近3年未受到金融监管机构重大行政处罚；6、具备完善的信息管理系统，与银行保险行业个人养老金信息平台实现系统连接，并按相关要求进行信息登记和交互；7、银保监会规定的其他条件。

与此同时，新规对养老险公司作出特殊规定：养老主业突出、业务发展规范、内部管理机制健全的养老保险公司，可以豁免第一款关于上年度末所有者权益不低于50亿元的规定。

3. 证监会主席易会满：一些投资机构热衷于追逐市场热点 “散户化”特征明显

证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上的主题演讲时表示，全球市场经过几百年的发展，逐步形成了较为成熟的投资理念、行业文化和行为规范，我们还需要持续借鉴。财富管理机构的本分是“受人之托、代人理财”，一个优秀的机构必然是坚持客户利益至上、敬畏投资人，具备良好的专业素养，但我们有些机构从理念到行为都存在差距。恪守“看门人”责任是国际上对保荐中介机构的基本要求，把真实的公司选出来是底线，把优秀的公司选出来是水平。但我们有的机构变化不大，还是过于关注“可批性”，对“可投性”重视不够，甚至还有的“带病闯关”。专业专注是一流投资机构的核心竞争力，但我们一些投资机构还没能牢固树立价值投资的理念，热衷于追逐市场热点，“散户化”特征明显。我们要充分吸收借鉴成熟市场尊崇法治、恪守契约精神等理念，完善相应的会计核算、考核评价制度，秉持专业态度，涵养良好的职业操守，让资本市场更加健康、充满活力。

4. 文旅部等多部门：引导露营营地规模化、连锁化经营，孵化优质营地品牌，培育龙头企业

文化和旅游部等多部门印发《关于推动露营旅游休闲健康有序发展的指导意见》提到，做大做强露营旅游休闲上下游产业链，提升全产业链整体效益。引导露营营地规模化、连锁化经营，孵化优质营地品牌，培育龙头企业。鼓励支持旅居车、帐篷、服装、户外运动、生活装备器材等国内露营行业相关装备生产企业丰富产品体系，优化产品结构。创新研发个性化、高品质露营装备，打造国际一流装备品牌。培育露营产业咨询培训、规划设计等专业机构。鼓励露营餐饮、活动组织等配套服务企业创新产品服务。支持旅行社开发露营旅游休闲产品，开展露营俱乐部业务，强化互联网平台等渠道分销和服务能力建设。

• 开源证券认为，多元化“露营+”的景气度不断上行，预计2022年中国露营经济核心市场规模上升至1134.7亿元，供需共振下国产品牌发展空间广阔：

  (1)需求端扩容及升级：都市人群亲近自然的追求以及多元化场景的应用为精致露营奠定了用户基础，精致露营/飞盘/浆板等小众运动成为热潮，同时伴随露营频次增多和房车、徒步露营等场景丰富，预计将带来品类拓展及产品升级。

  (2)供给端优化：受政策推动、露营地等基建支持及产业链配套驱动，国产品牌从快速求量转向以质求稳，在中端及大众市场中凭本土化设计及文化表达取得长足发展。

5. 三部门：加快发展数字经济，打造具有国际竞争力的数字产业集群

11月21日，工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》。其中提出，深入实施先进制造业集群发展专项行动，聚焦新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源等重点领域，推进国家级集群向世界级集群培育提升。启动创建国家制造业高质量发展试验区，构建一批各具特色、优势互补、结构合理的区域增长极。加强新技术新产品的推广应用，推动新一代信息技术与制造业深度融合，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、高端装备、工业软件、绿色环保等一批新的增长引擎，大力发展新产业、新业态、新模式。加快发展数字经济，打造具有国际竞争力的数字产业集群。深入实施智能制造工程，开展智能制造试点示范行动，加快推进装备数字化，遴选发布新一批服务型制造示范，加快向智能化、绿色化和服务化转型。深入开展工业互联网创新发展工程，实施5G行业应用“十百千”工程，深化“5G+工业互联网”融合应用，加快5G全连接工厂建设，推动各地高质量建设工业互联网示范区和“5G+工业互联网”融合应用先导区。落实5G扬帆应用行动计划，深入推进5G规模化应用。

• 长城证券指出，看好数字政府建设带动数字经济可实现规范、健康、可持续发展，成为数字经济发展的关键驱动力。在政策助推、劳动力成本上升的驱动下，行业数字化转型的需求增长有望带动产业整体市场空间扩大。

• 国盛证券指出，随着国内5G网络逐渐完善，5G应用加速开发，5G网络也从建设周期转向以应用开发为主的后周期。我们认为，当下5G后周期的投资应聚焦于三个方向，网络可视化、工业互联网（专网）、与AIGC。网络可视化需求随着5G网络的复杂程度以及精细化程度上升，对于行业提出了更高的需求。

机构点睛

中泰证券：从供给来看，当前钢厂生产利润难言可观，成材现货价格的小幅上涨难以对钢厂生产起到实际的推动效果。另外步入冬季后部分城市季节性限产也将发生，短期供给端增量空间较为有限。

从需求来看，近期几周整体需求表现波动不大，上周在期现共振走强的背景下投机需求活跃度有所提升，但现阶段处于传统需求淡季，留给需求释放的时间窗口也越来越短，因此需求端韧性承压明显。

心态上，由于期现共振走强，库存也处于相对低位，商家积极情绪得到提振，但十一月份已过大半，冬储愈发临近，留给需求释放时间也越来越短，累库风险也在不断增加，因此商家谨慎心态难以得到根本改变，降库避险的思路也将继续维持。

综合来看，本周仍处于赶工期，刚需仍可支撑去库，供应或有小幅修复，支撑表观消费环比提升，进而提振市场情绪，支撑钢价底部。

国金证券：看好汽车电动智能化、新能源、工业、数据中心等强应用拉动。目前产业链进入去库存周期，汽车芯片需求旺盛、库存较少，工业级芯片库存比正常水平略高，消费级芯片库存较多，目前库存情况较三季度有所改善，预计明年二、三季度有望逐步恢复到正常水平。从产业链了解到，四季度需求环比有明显改善，目前被动元件厂商的稼动率较三季度有提升明显。

焦点公告

隆基绿能：拟25亿元投建年产10GW单晶组件项目

万科A：拟新增不超500亿元发行直接债务融资工具授权

美联新材：拟100亿元投建年产230万吨新能源及高分子材料产业化建设项目

华润三九：目前感冒药订单情况不错，核心品种未来还将保持小幅提价策略

鲁商发展：公司重大资产出售事项尚处于筹划阶段

天鹅股份：没有因为近期热点概念增加与山东省供销社或其控制下企业业务往来的计划

凯瑞德：“白酒企业借壳”、“公司旗下有什么矿业资产”相关传闻不属实

贵州茅台：今年公司茅台酒含税销售收入已突破千亿元

资金雷达

行业资金流

个股资金流

交易提示

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）