2022年刚刚过去，对于券商资管部门来说，在资管新规过渡期结束后经历的这一“资管新规年”充满了机遇与挑战。一方面，随着业务回归本源、优化结构，行业生态得以正本清源，在服务实体经济和居民理财功能显著增强背景下，已行至面向高质量发展转变的新起点；另一方面，证券公司资管业务仍处于转型升级和提质增效的重要关口，正面临其他金融机构资管业务的挑战和竞争。

这一背景下，如何快速实现突围，正成为各家券商开启资管业务新篇章的着力点。在此方面，开源证券股份有限公司倚靠创新发展理念已经交出了一份优秀答卷：在《21世纪经济报道》发起并主办的中国资产管理年会暨第十五届“金贝奖”资产管理竞争力研究盛典上，开源证券经过重重评审，一举荣获“卓越创新证券公司”大奖。

不仅如此，开源资管凭借优良的产品也屡创佳绩，荣获诸多奖项：“开源正正集合资产管理计划”荣膺中国基金报英华奖“最佳权益类券商资管产品”，“开源智远1号集合资产管理计划”荣获证券时报评选的“2022中国证券业权益资管计划君鼎奖”，并且依托多个集合资产管理计划荣获中国证券报评选的“2022中国证券公司集合资产管理计划金牛奖”。

据了解，近两年，开源证券资产管理总部，在产品、营销、服务、风控等多个领域积极开展创新举措，以此来积极应对市场错综复杂的变化。其持续不断迸发的“创新因子”，助推开源资管历经数次政策和周期变革，在高度开放和竞争的资管行业中“逆势而上”。

眼下，值资管元年收官之际收获“卓越创新证券公司”等奖项，也正是开源证券运行大资管业务十年之后在力争创新道路上的结晶。其背后，还有着更为宏大的蓝图与布局正在徐徐展开。

守正业务本源，创新差异化

在三年过渡期内，伴随着我国多层次的资本市场不断发展完善，券商资管行业经历了艰苦的破刚兑、去杠杆、限通道、压非标等过程，至2022的”新资管元年“，行业表现出非常显著的两大特征。

其一，券商资管行业整体的规模和收入正加速向头部集中，行业马太效应愈加明显，且规模集中度更为明显；其二，今年来居民的避险情绪升温，投资者风险偏好逐渐偏向保守，对净值化产品的波动容忍度更低，这增加了产品管理者的投资难度，更考验管理者主动管理的能力。

开源证券及其资管业务深知，若想在这一过程中实现业务突围，既需要守正，即放弃粗放式发展模式、扎实提升主动管理能力、回归“受人之托，代人理财”的业务本源，亦需要创新。

而后者的首要核心抓手，之于开源证券就是：着眼于寻求差异化，将特色与创新活力相融合、碰撞，努力建设高质量发展的资产管理机构。

多年来，开源证券持续聚焦新三板与北交所的特征极其亮眼，一度有着“新三板之王”的美誉。在此基础上，其资管业务注重发挥自身特有的组织交易、设计产品、管理风险、中介双方、投研并重的特长，加强内外部资源的整合与协同，从产品、营销、服务、渠道方面进行创新，全方位打造出服务型证券公司资管业务的鲜明特色，实现进化再启航。

据了解，开源资管近三年来，产品发行数量不断提升。其中具有代表性的产品，为开源资管积极探索、大胆创设的每周开放申赎、滚动封闭的短期理财产品，这类产品也是其创新竞争力的具体表现，敏锐的把握了当下市场环境的变化，以及市场投资者的需求。

在用户体验的差异化竞争方面，开源资管投研团队表示，面对如此行业格局和市场变化，开源资管始终保持蜕故孳新的姿态，今年以来，部门投研团队与一线销售部门积极配合开展路演，密切关注一线人员的反馈，定期举行投资者交流会这项举措，也搭建了投研团队与投资者沟通的桥梁。在内外兼修的跟踪研究之下，投研团队才能够做到挖掘客户需求，实现个性化、定制化的产品创设。

“很能打”的投研

  一直以来，放眼整个金融行业，投研能力都是券商的传统优势，也是券商行业竞争的“兵家必争之地”。而资管业务发展的背后逻辑，就在于坚持主动管理，着力打造投研团队。随着“资管新规”的落地和市场需求的变化，信托、银行等行业近年来也不断扩大投资队伍，加入了和券商同台竞争的行列。重重压力与日俱增的境况下，投研能力重要性更是不言而喻。

因此开源证券很清楚，要想实现资管突围，投研团队必须“能打”。此种理念下，开源资管权益与固收两大投研团队，多年来不断壮大。

开源资管历经多年打磨，组建了经验丰富、投研功底扎实的投研队伍。团队核心成员均具有10年以上的投资经验，并毕业于国内外知名高校，深厚的理论和经验储备，在长期磨合下转化为了完善的投研体系和稳定的投资风格。

  纵观开源资管过往的投资记录，不难发现长期价值主义是其一直以来坚持的风格。“以创造可持续的长期增长为目标，致力于挖掘优秀的企业，分享企业长期成长带来的丰厚收益”，这是开源资管公开介绍材料中多外传播的理念，这种风格与理念，使得开源资管坚守消费、军工、医药等传统行业，同时也积极挖掘新三板、科创板、北交所的投资机会。相信这也是开源资管能够承压而上，屡创佳绩的秘诀。

 强化风控，不被风险打败

开源证券深知：资产管理业务的根基在于满足投资者持续多样化、深度化的财富管理需求，核心一是在于投研，另一即体现为风控能力。

步入2022年以来，金融市场呈现出持续波动的态势，波动所带来的冲击和影响，使得部分机构和投资者紧张情绪加剧。此种背景下，风控能力是否足够强，更能体现出坚守创造价值、防患于未然的重要性和必要性。

在具体的风控措施上，开源证券对外公开的组织架构清晰显示，开源证券资产管理总部作为承担风险管理的第一线责任部门，下设二级部门合规风控部，负责建立各项业务的业务管理制度与风险管理制度。风控流程方面，开源证券也有着从风控识别到风险评估、风险控制、风险评价、风险报告的全套历程办法。开源资管能够屡次穿越周期，于逆境中借势而行，相信这一整套风控体系，也从中贡献良多。

回首过去一年，开源证券资管业务在多个层面创新发力，取得了颇多成就。这些突破与成就，离不开开源资管一直以来秉持的理念——“正己守道，守正出新”，相信在该理念的指导与鼓舞之下，开源资管也将在端本正源的基础之上，持续提升自己在投研、风控、差异化上的能力，早日完成突围，实现财富管理模式与能力蜕变。