刚刚过去的“五一”小长假，消费需求强劲恢复。据文化和旅游部数据，2023年“五一”假期全国国内旅游出游合计2.74亿人次，按可比口径恢复至2019年同期的119.09%；实现国内旅游收入1480.56亿元，按可比口径恢复至2019年同期的100.66%。
消费金融显然功不可没。日前中国银保监会非银部近日发表的文章《引领消费金融公司规范有序发展》中指出，经过13年的发展探索，截至2022年末，全国已开业30家消费金融公司的资产总额8844.41亿元；自2009年消费金融公司成立以来，累计发放消费贷款7.17万亿元，其中旅游类贷款4972.6亿元。
消费金融作为扩大内需、重振消费的“润滑剂”，既肩负责任，也迎来了发展机遇。
随着年报披露截止，2022年消费金融行业发展图景已“水落石出”。发展分化、银行加码等行业特点持续凸显，而中小消费金融公司向何处去，更是成为众多从业者聚焦的热点话题。
行业分化，“马太效应”持续凸显
根据已披露信息，以净利润为划分标准，2022年消费金融行业呈现较为明显的“上中下游三梯队”：招联消金、兴业消金和马上消金成为行业“三巨头”，净利润均超过15亿元，三家净利润之和，占据全行业净利润“半壁江山”。
中游消费金融公司净利润则分布于1亿元至10亿元区间，共计17家。去年刚刚“借壳”成功的南银法巴消费金融净利润将将过亿，成为第二梯队“守门员”。
第三梯队“玩家”净利润普遍在低于亿元。作为消费金融行业最早的入局者之一，北银消金行业排名持续下滑；而作为新“玩家”，唯品富邦消费金融以718.75万元的净利润，为开业以来首个完整财年交上“答卷”。这“一老一新”，也成为第三梯队的缩影。
入局的先后并非成功的决定因素。相较而言，资金成本、渠道优势和业务能力等因素更是成败的关键点。
以行业中游代表长银消费金融为例，长银消费金融不断拓展银团贷款、信贷资产收益权转让等多元化融资模式，以压降资金成本，提升资金使用效率。此外，长银消费金融将自营业务转型作为本年的战略重点，计划加大自营客户投放力度，进一步优化资产结构。
消费金融仍是银行“香饽饽”
消费金融行业历经多番调整，除海尔消金、捷信外，其余消费金融公司的主要股东方都包含银行。2022年，更有新的银行入局者。
2022年9月27日，建设银行发布公告称，拟与北京市国有资产经营有限责任公司及王府井集团股份有限公司共同出资设立建信消费金融有限责任公司，成为继中银消金、中邮消金之后的第三家国有银行系消费金融公司。
此前的5月6日，银保监会同意宁波银行受让中国华融持有的华融消费金融70％股权。7月25日，宁波银行与安徽新安资产管理有限公司完成股权交割事宜。8月4日，宁波银行发布公告称，子公司华融消费金融股份有限公司更名为安徽宁银消费金融股份有限公司（简称“宁银消金”）。
同月，南京银行获监管批复，同意其受让苏宁易购集团持有的苏宁消费金融36%股权和江苏洋河酒厂股份有限公司持有的苏宁消费金融5%股权。变更完成后，南京银行一跃成为苏宁消费金融大股东。8月末，南京银行宣布，完成苏宁消费金融控股权收购，并更名为南银法巴消费金融有限公司。
三家银行系正式入场，显现出银行对于消费金融市场的热情。纵观国内消费金融公司，仅城商行背景的就有14家，“银行+场景”的配合业已成为行业“标配”。一方面银行提供资金，成为稳定可靠的资金来源；场景方则主要集中于互联网、零售巨头等行业，确保渠道畅通。
开源节流或成“胜负手”
对于中小消费金融公司而言，当下最大的经营挑战来源于成本日渐高企，主要表现在融资成本和拓客成本上。
《引领消费金融公司规范有序发展》一文提出，目前，消费金融公司形成“以同业借款为主，其他融资方式为辅”的单一融资结构。2022年，LPR持续下降至近年来最低水平，而消费金融公司平均融资成本仍然较高。银行系消费金融公司凭借母行市场信誉及资金支持具备一定融资优势，但融资成本仍明显高于上市商业银行。
作为“其他融资方式”中的重要手段，增资扩股是消费金融“补血”的主要渠道之一，2022年，共有2家消费金融公司完成增资，另外有3家公布增资计划。
值得一提的是，消费金融公司的融资手段正日趋多元化。2023年4月27日，陕西长银消费金融2023年首期信贷资产收益权流转项目在银行业信贷资产登记流转中心成功发行，总规模5.06亿元。其负责人表示，“随着我司各项业务稳健发展，同业间认可程度进一步提升。已形成同业借款为主，同业拆借、资产证券化、银团贷款、股东存款为补充的多元化融资模式，可以为各项贷款投放提供充足、高效的资金来源”。
拓客成本则是限制中小消费金融公司向前迈进的又一大难题。
在消费金融业务生态中是掌握流量和客户的互联网平台和中介渠道公司不容忽视。消费金融公司这一端要承担资金出借，同时也要承担逾期和不良风险；而互联网平台和中介渠道则解决快速上量问题。矛盾点在于平台从消费金融公司收取的分润费用太高，分流了消费金融公司的财务利润。
更大的影响则是，对于平台的依赖，导致消费金融公司的自主风控能力退化，造成“铁打的中介，流水的银行”。
要改变这一现状，加大自营投入无疑是更好的选择。据长银消费金融相关负责人介绍，今年来公司持续在自主风控能力建设方面发力，建立细分的客群策略和分流网络
无论是资金补充方面“开源”措施，抑或是成本控制方面的“节流”举措，中小消费金融公司无疑还有很长的路要走。在经济加快复苏的背景下，哪些消费金融公司能驶入“快车道”，则要拭目以待。
