上周备受关注的个人养老金新政细则正式落地，富二已在周末对个人养老新政作了科普，并邀请养老FOF基金经理作了解读~

◆ 关系每个人！带你一文读懂最新落地的个人养老金新政

除了这类官方解读，富二知道客官肯定还有很多疑惑，比如……

◆ 养老不是本来靠政府么？现在要靠我自己养老是什么意思？

◆ 你们养老基金投资的不还是股市债市，那和我自己炒股、或者买传统股基债基有什么区别？

◆ 我还是个“宝宝”，为什么现在就劝我考虑养老？

◆ 养老金不是不能亏损吗，买基金的风险岂不是很大？

◆ 个人养老新政说的每年12000元最高税优，投这个跟长期定投有啥不一样？

这些问题都非常好，很尖锐而且一针见血，富二喜欢！富二尝试将心比心，运用曾经在

养老投教方面的积累，一一解答之——

1

养老不是本来靠政府么？

现在要靠我自己养老是什么意思？

来看看咱们之前领取的养老金是哪里来的：通常是“社保”、年金、商业保险。“社保”政府统筹给的，年金是你工作时服务的企事业单位给的，保险是你自己买的。

当然这些钱本来也是属于你的，只是被社保机构、年金管理机构和保险机构拿去管理了，中间你并不知道这些钱是怎么用的，用到哪里去了。而现在有了个人账户养老金，相当于在原来的体系上面增加了一部分，而且因为投向是符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，这些信息公开透明了，而且可以自主选择。

那接下来的问题又呼之欲出：为啥还要考虑个人养老，我买了养老保险不够吗？

——可能或许大概不是太够。

我国养老社保体系中的一大问题，就是过多依赖基本养老制度。从国家层面看，目前在我国的养老保障体系中，政府主导的第一支柱养老金占比过高且面临结余耗尽风险，第二支柱职业年金和企业年金覆盖人群有限、规模提升困难，所以个人养老制度的推进迫在眉睫。

但如果想进一步提升生活品质的话，比如每月出去旅游、报几个兴趣班陶冶情操，靠每月固定缴纳的养老金和年金可能不太够。这就需要每个人在年轻时为自己的老年生活多想一步，早做规划筹备。

2

养老目标基金投资的不还是股市债市，

那和我自己炒股、或者买传统股基债基有什么区别？

区别可大了。

想和做还是完全两码子事。主要还是人性的弱点无法避免，有时候明明想着长期投资，偏偏做成了短期炒作。如果“管不住自己的手”、甚至因为不专业等原因将自己的养老金进行错误的配置，那就完全不是养老基金那回事了。毕竟术业有专攻，不是所有人都知道怎么管好这笔钱的，这是个人养老公募基金应运而生的重要原因。

因此个人养老金是必须要一个封闭期去约束的。个人养老金账户最显著的作用其实是锁定时间，其次才是靠专业机构的力量获取稳定收益。

另一方面，如果你对自己的投资专业能力没那么自信，那针对个人养老的养老目标基金就很适合你。设想，选择恐惧症们在思考牛熊转换节点、纠结五花八门的配置方法时，刚好有这么个根据年龄为你量身打造、省去你几乎一切力气的投资品种，何乐而不为呢？~

3

我还是个“宝宝”，为什么现在就劝我考虑养老？

养老是一个看似遥远，但其实触手可及的问题。在年轻力壮的当下考虑养老，并不是什么老气横秋的想法，而是一个为自己后半辈子认真考量、对自己和家庭认真负责的行为。学着接受人生在慢慢老去的事实，开始从长期的规划维度上考虑自己的事情，这会让我们的接下来的人生过得更加从容。

还有个事实便是，我们未来面临的养老形势会很严峻，因这往往被忽视的两大风险：

退休后活得够久，但前期准备的钱不够花

退休前赚得够多，但退休后钱还是不够花

我们希望我的退休生活会怎么样？我们现在能为未来提供多少稳定现金流？我们如今和以后能承受多大的风险？对于年轻力壮的我们来说，是时候开始考虑这些问题了，老了以后，比起拥有一张“不老容颜”，肯定还是“有钱不愁花”更自在。

4

养老金不是不能亏损吗，

买基金的风险岂不是很大？

原本缴纳养老金就是为防老做准备的，靠着社保养老金和企业年金心理更安稳。如今养老不再是“储蓄”，而是也要适度追求“增值”。

在海外成熟市场，养老金历来是资本市场的压舱石，公募基金是其最主要的形态。与第一、第二支柱在投资策略上有所不同，养老第三支柱（也就是个人养老金制度）除了强调“安全”以外，带有投资增值的性质，产品的形态、对股票资产配置的权重、以及投资策略更加丰富一些。个人养老金投资政策美国从70年代做到现在，但其中股票基金的投资比例从当初不到1%一直增长到如今超过一半的比例，就是因为长期投资权益类产品才能真正分享到稳定的高收益。前面也说到了，单靠第一二支柱的养老金，并不能保证未来的美好生活。

“攻”的做法，就是选择适当权益仓位的基金来投资，风险选择应该与生命周期有所匹配，还得看你的具体年龄：如果你是个活力四射的80、90后，相反你还应该多投些高权益仓位的基金；如果是70后青壮年，也许你更明确了退休后的目标，好好准备配置自己的养老金资产；如果你即将退休或已经退休，那这个时候，本金的安全一定是最重要的。

5

个人养老新政说的每年12000元最高税优，

投这个跟长期定投有啥不一样？

通过个人养老金账户缴纳每年12000元最高税优额度的养老金，确实可以将其理解为一次大型的长期定投计划。

和定投相同的点在于个人自愿、定期限额缴费，不同的点在于时间跨度更长、领取时间严格，需要达到年龄之后才能领取，而且费率和税率问题也有所区别。

在税优问题上，向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元每年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除，在缴费和投资环节，不征收个人所得税，仅在领取时单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。一般来说，混合型基金产品在长期持有后赎回的综合费率也会达到2%-3%之间，相当于收个手续费。

而关于领取时的个税税率上，在之前个人税延型商业养老保险试点中规定，收入的25%部分是免税的，其余75%按照10%的税率计算个人所得税，实际算起来费率是7.5%，而新政策将领取时的个税税率由7.5%降到了3%，相当比普通的商业养老保险打了巨折了。

总结下来，每年用个人养老金账户缴款，相当于一个打了巨折的长期定投，不香一个？