本期作者：
策略首席分析师 张夏
5月5日，工业和信息化部装备工业一司组织全国汽车标准化技术委员会开展了《汽车整车信息安全技术要求》《智能网联汽车自动驾驶数据记录系统》等四项强制性国家标准的制修订，为构造智能交通体系，助力汽车智能化升级起到推动作用。
人工智能技术的新进展对智能汽车具有赋能作用，大模型接入汽车，重新定义了智能座舱；机器视觉技术在分割和语言方面的突破推动了自动驾驶的发展。
本文对智能汽车行业进行四点分析：
1.政策支持方面。
2.细分领域进入赛道投资阶段带来的渗透率快速提升。
3.技术与需求刺激下，汽车智能化有望复制去年光伏储能行情。
4.人工智能技术新进展赋能智能汽车。
01
政策支持方面
2023年5月5日，工信部公开征求《汽车整车信息安全技术要求》与《智能网联汽车自动驾驶数据记录系统》等四项强制性国家标准的意见，其中提出，自动驾驶数据记录系统应记录车辆及自动驾驶数据记录系统基本信息、车辆状态及动态信息、自动驾驶系统运行信息、行车环境信息和驾驶员操作及状态信息五类数据元素。
自动驾驶数据是汽车智能化的重要一环，是保障汽车智能化安全的前提，也是在事故发生之后问责的重要依据，因此，意见为保证记录数据的完整与真实性而提出的信息安全基线要求具有前瞻性与务实性，为构造智能交通体系，助力汽车智能化升级起到推动作用。
此次工信部四项国家标准的意见征求稿的推出，或预示着智能汽车大发展的时代即将到来。
02
细分赛道投资阶段带来的渗透率快速提升
我们在之前的报告中提到，任何一种创新基本都遵循了“S曲线”。
在技术、模式、产品创新之初，由于技术不成熟，模式不被理解接受，产品创新有待完善，渗透率会在10%以下波动，这个阶段可以被称为“创新孕育期”，这个阶段属于“主题概念投资阶段”，由于渗透率较低，几乎很难有业绩爆发，因此这个阶段的投资呈现百花齐放。
随着技术的进步、成本的降低、模式的成熟、产品的完善，一个爆款产品，爆款案例开始孕育，在良好的体验感带动之下，技术和创新开始爆发，业绩开始迅速释放，前期的积累转换成收入和利润的爆发，这个阶段，渗透率会快速提升，突破10%后在及其短的时间内达到60%以上，这便是赛道、产业投资阶段。
智能手机的演进过程便很好的验证了这一框架，其渗透率突破10%后，仅用了3年时间渗透率便超过80%。
根据上述框架，我们将智能汽车各细分方向进行投资阶段划分：
1.L3及以上级别自动驾驶、激光雷达仍属于初创技术，处在从0到1的突破阶段，仍需技术演进带来渗透率的提升。
2.智能座舱域控制器、HUD（抬头显视设备）即将步入赛道投资阶段，预计在短期内便能与电子控制系统EMB一样享受渗透率快速提升带来的量价齐升。
3.L2级自动驾驶经过2021与2022年的发展，现在已步入迅速放量的成熟期，2023年1-2月渗透率达到40%，从竞争格局看，一超多强的格局已经形成，行业内头部玩家有望迅速瓜分剩余市场。
03
需求刺激叠加技术进步的降本增效，2023年智能汽车有望复制2022年光伏走势
复盘2022年5月到8月的光伏板块，受益于欧洲能源危机所带来光伏出口需求的高增以及TOPCon电池放量所带来的降本和增效，光伏板块取得了相对于整个新能源板块明显的超额收益率。
我们认为今年智能汽车有望复制去年同期光伏板块的行情。在需求端，根据4月上海车展的情况，腾势N7，仰望U8，深蓝S7，银河L7等车型纷纷亮相，差异化明显，梯度分明的新车型提供多样化的选择，进一步刺激了智能汽车市场，根据各家车企数据，海鸥预售24小时订单，N7盲订7天累计订单均超过一万台，从交付时间上来看，新车上市交付主要是在今年5-10月，与汽车销售的传统强季重合，智能化新车带来的新增量有望助力行业进一步释放潜能。
技术上来看，近期智能汽车的降本增效取得了显著进步。类似于光伏行业TOPCon等新技术带来的降本增效，在主机厂价格竞争激烈的背景下，能够量产的高性价比的ADAS（自动数据采集系统）产品获得青睐，新产品的更新有望加速行业变革。
综合来看，在技术与需求双驱动下，智能汽车有望复制去年光伏板块的行情。
04
人工智能技术新进展赋能智能汽车
大模型接入汽车，重新定义智能座舱。智能座舱并非一个新概念，早在十年前就已经被提及，但早期的智能座舱功能相对单一，主要依靠触控屏实现人机交互。近几年，语音交互成为智能座舱的一大新功能，但受限于模型与算力，仅能实现简单的接受并执行命令，并没有做到真正智能。
随着OpenAI引领的大模型时代的到来，大模型与智能座舱的结合有望显著丰富人机交互的内容，实现真的的座舱智能化。目前国内多家企业已将大模型应用于汽车领域：
百度将其大模型文心一言与智能座舱结合，生成更聪明的车载语音助手“小度”；3月18日，长安汽车旗下轿车序列的“新面孔”长安逸达正式上市，这是国内首款搭载文心一言的量产车型，目前，还有更多的车企已开启文心一言的邀请测试，百度Apollo拥有小度车载OS、小度语音SDK，其中，小度车载OS作为整包方案，能快速搭载量产，小度语音SDK则基于大模型本地化部署，能实现全时全双工、百毫秒级响应，车企可以通过小度语音SDK定义并实现更好的智舱体验。
商汤基于“日日新sensenova”大模型推出“SenseAuto绝影”智能汽车平台，其拥有语言大模型以及数字人等多种生成式AI能力，可以为车舱提供更智能和人性化的人车交互体验。目前已有超过40家行业客户和超过60款定点车型，定点车数量解决2500万辆。
科大讯飞推出星火认知大模型，与原有智慧汽车业务相结合。科大讯飞在汽车智能化及数字化领域已经建立了全面的产品服务体系，2022年智慧汽车业务收入4.65亿元。在5月6日的星火认知大模型发布会上，科大讯飞宣布星火大模型将与智慧座舱结合，实现车内跨业务、跨场景人车自由交流，该模型更自由、拟人化、更懂汽车、更开放。科大讯飞拥有业界领先的智能语音交互系统，可提供多人、多轮、多区域、多模态的智能汽车交互体验。
机器视觉技术在分割和语言方面实现了较大突破。机器视觉在自动驾驶领域具有重要作用，机器视觉能够解读汽车摄像头等传感器提供的视觉输入，识别车辆及驾驶员状态、交通标志和道路状态等相关视觉信息，配合先进传感器、控制器、执行器等装备和现代通信网络技术，实现车和人、道路等各方的信息交互共享，帮助车辆做出更加智能、精确的决策，有助于自动驾驶应用落地，近期国内外部分车企已经加入视觉感知技术路线。
近期机器视觉在分割和语言方面实现了较大突破：4月6日，Meta宣布推出SAM，其可准确识别图像和视频中的单个物体，甚至是训练中没有遇到的物体，将自然语言处理领域的prompt范式延展到计算机视觉领域，极有潜力开启机器视觉领域的GPT-3时刻。
05
总结
我们认为在政策市场双驱动下，汽车智能化发展前景广阔：
1）从政策端来看，近年来政策频出，为汽车智能化保驾护航，国家层面从顶层设计出发加速推进智能化，地方政府也层层承接，积极引导，将政策落到实处，汽车产业加速变革，长期导向非常明显。
2）从市场端来看，智能汽车市场加速扩张，渗透率持续提升，全新车型层出不穷，而且我国汽车智能化发展基础夯实，发展速度有望超出预期，释放巨大潜能。
3）从供给端来看，多方势力加速入场，车企竞争格局分化加剧，传统车企、造车新势力、科技巨头汽车竞相争抢于智能化赛道之上，三方力量跨界交汇，于竞争中实现生态融合。
4）从需求端来看，消费升级与消费群体变化助力汽车智能化转型，在个人、社会、生态三重需求叠加之下，汽车智能化呈必然趋势。
随着智能驾驶加速渗透，产业链多环节有望受益。智能汽车产业链涵盖互联网产业和汽车产业的诸多企业，跨界融合发展已成为常态，建议关注汽车智能化下智能驾驶、智能座舱和智能服务三大方向。
风险提示：
技术进步不及预期：新的产业技术大部分依赖于预期的技术进步，如果技术进步不及预期，会影响新的产业趋势落地进程。
产业政策落地不及预期：新的产业技术在诞生初期大多需要依靠政策支持，如果政策支持不及预期，同样会影响新的产业趋势的落地。
宏观经济波动：宏观经济的复杂性和波动性，比较难以预测，宏观经济环境的变化也会影响新的产业趋势的发展。
特别提示：
本篇文章摘录于2023年5月9日公开发布的研究报告《AI时代看智能汽车，汽车智能化势不可挡——产业趋势系列研究报告（五）》，完整内容以研究报告为准。
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