21世纪经济报道见习记者张伟泽 实习生熊静茹 段能燕

本周市场未延续涨幅，三大指数涨跌不一。

过去一周（7月31日-8月4日）截至收盘，恒生指数回吐，周跌1.89%，报收19539.46点；恒生科技指数周涨0.69%，报收4497.31点；国企指数周跌1.11%，报收6732.58点。

谈及本周股市，凯基证券亚洲公司投资策略主管温杰向21世纪经济报道记者表示，本周恒生指数下跌是技术性修正同时受外围因素影响。惠誉下调美国信贷评级，影响全球市场情绪；对于未来走势，温杰认为，随着内地经济刺激政策不断落地，恒生指数有较大机会回升至20,000点以上。

椽盛资本有限公司投资总监曾永坚则认为，目前并未见到中长线基金进入港股，恒生指数短期难以维持涨势，短线关注能否守住19,500点关口位。如果未来回调压力增大，恒指可能会下行至19000点。

科技股延续上涨趋势， 内房集体下行

恒生科技指数本周并未随恒指大盘下跌，而是延续上涨趋势。哔哩哔哩周涨4.80%，快手周涨5.19%，阿里巴巴周跌0.78%，腾讯周跌2.00%，美团周涨1.12%，网易周涨2.61% ，百度周跌1.11%，小米微涨0.33%，京东周涨1.04%

曾永坚认为，整体科网股的估值仍处于较低水平，对于资金有较强的吸引力。同时，上半年内地整体消费市场表现也为科网股的业绩提供支撑。

适逢中报发布高峰，快手发布盈利预告，上半年公司预计净利润不低于5.6亿元，较2022年同期净亏损94.3亿元实现扭亏为盈；阿里巴巴、哔哩哔哩将分别于8月10日和8月17日披露新一季业绩报告。此前，2023第一季度哔哩哔哩收入营收50.7亿元，净亏损同比收窄72%。

温杰认为，科网股在业绩期会有不俗表现。一方面科网股受益于平台经济相关政策支持，监管放松信号明显；同时，低基数效应也会为财报表现带来积极影响。

内房股集体回落，其中碧桂园和雅居乐受债务问题影响，本周连跌，截至收盘分别跌15.38%和18.12%，龙湖集团周跌5.50%、中海外发展周跌1.52%、华润置地周跌3.16%、绿城周涨2.96%。

7月31日召开的国务院常务会议强调，“要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措”。8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议提出，支持房地产市场平稳健康发展。北京、上海、广州、深圳四个城市均已表态支持和更好满足居民刚性和改善性住房需求。

温杰表示，短期内要关注内房股流动性风险对于市场的影响，财务表现较好的国企内房股值得关注。对于房地产相关政策的刺激作用，他认为目前未必会有全国性的支持政策，目前仍是地方政府根据自身情况因城施策，政策效果仍然需要时间观察。

证券板块集体上扬，半导体股持续下行

证券板块本周普涨，中信证券周涨4.35%，中金公司周涨3.70%，东方财富周涨5.08%，广发证券周涨1.46%，海通证券周涨1.29%，中国银河周涨1.55%，国泰君安周跌1.71%。

本周证券业迎来“定向降准”， 股票类业务最低结算备付金缴纳比例由现行的16%降至平均接近13%，调整预计可向市场释放300亿元至400亿元资金规模。业内人士认为，证券业“降准”将有望提高市场资金使用效率、增强流动性，助力活跃资本市场。

银行股普遍呈现跌势，中国银行周跌2.80%，中银香港周跌4.20%，工商银行周跌2.67%，渣打集团周跌0.81%，招商银行周跌2.60%，汇丰周跌1.47%，农业银行周跌1.09%，恒生银行周跌8.50%，交通银行周跌2.78%。

保险股涨跌不一，中国太平周涨9.11%，新华保险周涨2.25%，中国人寿周涨2.37%，中国太保周涨1.71%，中国人民保险集团周跌2.36%，友邦保险周跌5.00%，保诚周跌7.20%，中国平安周跌2.94%。

受日本对先进半导体制造所需设备追加出口管制的影响，半导体股持续下挫。其中中芯国际周跌4.59%，晶门半导体周跌5.68%，华虹半导体周跌2.23%，ASMPT周跌2.44%，上海复旦周跌6.25%，中电华大科技周跌2.78%。

黄金板块多数下跌。紫金矿业微涨0.47%，招金矿业周跌6.02%，山东黄金周跌3.61%，中国黄金国际周跌4.56%。

电力股涨跌互现。华电国际电力股份周涨1.75%，长江基建集团周跌3.98%；大唐发电周涨1.46%，华润电力微涨0.36%，中国电力小幅上涨2.76%。

酒类饮料股多数下行，华润啤酒周跌1.57%，青岛啤酒股份周跌约5%，奈雪的茶周跌5.33%，香港生力啤周涨1.16%，百利达集团控股周涨4.92%。

博彩股未能延续上周集体涨势，本周涨跌不一。金沙周跌2.92%，美高梅中国周涨3.42%，新濠国际发展周涨1.71%，澳博控股周涨1.11%，永利澳门微跌0.85%，银河娱乐周跌2.82%。

8月1日，澳门博彩监察协调局发布7月份博彩收入数据。数据显示，澳门7月份幸运博彩毛收入166.62亿澳元，同比上升4082.9%；澳门1-7月份幸运博彩累计毛收入967.98亿澳元，同比上升263%。

汽车股涨跌互现，医药股普涨

 汽车股涨跌互现。受益于7月交付量公布，蔚来、理想延续上周涨势，本周分别涨12.07%和11.56%。比亚迪周跌1.11%，吉利汽车周跌1.28%，小鹏汽车周跌11.93%。

石油股出现小幅波动。中海油周涨1.97%，中石油周跌2.29%，中石化周涨1.72%。8月3日，沙特阿拉伯和俄罗斯再次宣布继续维持减产政策。据CCF报道，沙特宣布将自愿减产石油措施延至9月底，俄罗斯将削减9月原油出口30万桶一天。上述消息引发市场对供应进一步收紧的担忧，进而支撑了油价。截至8月5日，WTI原油期货收报每桶82.70美元，周均价环比上涨2.04美元/桶或2.53%。

曾永坚认为，下半年国际油价将继续维持在70-90美元高位区间，业务集中在产业链上游的石油公司将会受益。

汽车股涨跌互现。蔚来、理想受益于7月交付量上涨，延续上周涨势，本周分别涨12.07%和11.56%。比亚迪周跌1.11%，吉利汽车周跌1.28%，小鹏汽车周跌11.93%。

电讯板块普跌，中国移动微跌0.31%，中国联通周跌0.89%，香港电讯周跌2.78%，中国电信周跌3.20%。

生物医药股多数上涨，药明生物周涨3.81%，国药控股周涨4.68%，巨子生物周涨5.32%，药明康德周涨9.42%；信达生物周跌10.38%，昊海生物周跌4.05%，百济神州周跌3.82%，康希诺生物周跌5.84%，微创机器人周涨2.36%。

软银减持商汤股票

继7月21日，阿里清仓式减持后，商汤-W又被软银减持。据港交所披露，软银集团于7月31日减持1490.4万股商汤股票，平均减持价格为每股1.7919港元，持股比例由13.04%降至12.99%，涉资约2670.6万港元。

软银集团是商汤第二大股东，从2018年C+轮融资开始，软银集团参与商汤5轮融资，IPO前合计持有47.31亿股。

据了解，近年来软银愿景基金出现严重亏损。公开资料显示，2022财年软银愿景基金亏损4.31万亿日元（折合美元320亿元），同比扩大68.8%。

由于严重亏损，软银在2022财年期间全部退出Uber和KE Holdings等投资组合公司，更是大规模抛售阿里巴巴相关资产，以回笼现金，稳定报表。

本周前瞻

经济事件

8月8日（周二）：中国公布7月进出口数据

8月9日（周三）：中国公布7月CPI数据、中国7月M2货币供应数据

8月10日（周四）：美国公布7月CPI数据

8月11日（周五）：美国公布7月PPI数据

财报公布

本周，阿里巴巴、理想汽车、鹏鼎控股将发布财报。