理财公司混合类产品近6月净值增长率榜单（截至2月15日）

在本期理财公司混合类公募产品近6月业绩TOP10榜单中，农银理财上榜3只产品，交银理财上榜2只产品，华夏理财、汇华理财、建信理财、信银理财、中银理财各上榜1只产品。相比1月27日《机警理财日报》发布的同期混合类榜单，本期榜单前三甲发生变化。受开年以来A股市场的持续调整影响，汇华理财“汇泽灵活配置开放式混合类理财产品”近6月最大回撤率高达7.82%，跌至本期榜单第三位。信银理财“安盈象平衡精选一年定开1号理财产品”近6月收益表现突出，占据本期榜单首位。排名第二的华夏理财“混合偏债型两年定开理财产品5号”为本期新上榜产品，该产品于2021年6月9日成立，业绩基准为年化5.25%，近6月净值增长率为2.96%，最大回撤率0.02%。需要注意的是，此前发布的理财产品运行报告显示，该产品持有的非标债权占比达41.58%，融资客户为晋能控股煤业集团有限公司。此外，排名第五的交银理财“博享均衡配置两年封闭式1号(私银专享)理财产品”也为本期新上榜产品，该产品2020年5月19日成立，业绩比较基准4.80%，近6月净值增长率为2.78%，去年三季报显示权益类资产占比44.37%。

南财理财通数据显示，今年以来，截至2月15日，全市场共发行混合类理财产品295只，理财公司共发行126只，占比42.71%。其中，在理财公司梯队中，发行数量前三的理财公司分别是中银理财（占比18.25%）、建信理财（占比13.49%）、招银理财（占比12.70%）。

就收益表现来看，南财理财通独家数据显示，理财公司目前已发行的所有混合类产品近6月总体净值增长率为0.24%，波动率为2.39%，最大回撤率为1.55%。

工银理财晒出投资团队“全家福”

就在刚刚过去的春节假期，工银理财官方微信公众号并没有闲下来。在七天时间里，向投资者展示了工银理财七个投资团队的“全家福”，并送出了七条新春寄语。南财理财通课题组注意到，其中团队成员人数最多的是项目投资部，在20人以上；核心投资经理平均从业年限较高的是多资产投资一部，达12年；从资产管理规模来看，规模较高的固定收益投资一部截至去年末资产管理规模峰值达8317亿元，规模较小的国际市场投资部仅有570亿元。

投资团队信息披露没有统一样式

课题组注意到，近期披露过投资团队信息的不仅工银理财一家，但各家理财公司披露相关信息并没有统一的样式，而是各有各的“花样”。比如宁银理财有时会在部分在售产品的海报里披露投资经理信息，近期一只在售产品“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品2号（最短持有3年）”，海报里就披露了三位投资经理的信息。兴银理财在理财产品的季度报告中，有单独章节给出产品投资经理简介。此外，还有理财公司通过举办线下、线上圆桌论坛等方式与客户进行交流，一般投资经理信息也会出现在活动海报当中。需要注意的是，虽然多家理财公司通过不同方式披露出了部分投资团队成员的信息，但这些信息在理财产品说明书里很少出现。

信息披露是否应主动比照基金产品？

专业能力和服务水准是资管机构之间竞争的重要领域。由于普通投资者处于信息弱势地位，购买理财产品仍然需要依赖理财公司母行固有的品牌优势。在银行理财信息披露管理办法尚未出台前，理财公司是否应出于“卖者尽责”的原则，主动比照基金产品对投研团队详情进行信息披露？

课题组发现，目前大部分理财公司理财产品说明书中未记载投资团队信息。个别理财公司理财产品说明书中包含投资团队部分，但内容比较简略。比如建信理财的“诚鑫多元配置混合类封闭式产品2022年第2期”，在产品说明书中对投资团队的信息披露仅有以下内容：“产品管理人拥有专业化的理财产品投资管理团队和丰富的投资经验。产品管理人秉承稳健经营的传统，发挥自身优势，为产品运作管理提供专业的投资管理服务，力争帮助投资者实现收益。”对于普通投资者而言，很难从这句话的描述中对投资团队的真实能力作出合理判断。贝莱德建信理财的产品说明书似乎与建信理财使用了相同模板，在投资团队部分的表述竟完全一致。

信息披露如何影响银行理财行业发展？

在全面净值化时代，要使投资者摒弃过去依赖刚性兑付、闭着眼买理财的投资方式，理财公司主动、全面地披露信息显得尤为重要。对投资者而言，买卖理财产品建立在公开信息的分析之上，是落实“卖者尽责、买者自负”原则的一个重要体现。信息披露不全面，建立在此之上的分析就无从谈起。对理财公司而言，银行理财行业竞争日趋激烈，将投研团队等信息充分披露，对理财公司获取差异化竞争优势，巩固和扩大客户基础应该会有一定的促进作用。

在基金行业，明星基金经理“吸金”效应明显。基金投资者普遍认为“选择基金最重要的是选择好基金经理”，会非常关注基金公司的治理结构、团队稳定性、基金经理情况等指标。需要注意的是，在近期银行理财市场，一年定开甚至两年、三年封闭期的长期限理财产品越来越常见，理财产品投资的长期化趋势已经显现。对于投资者购买长期限产品而言，挑选出长期业绩优异、具有较强风险控制能力的优秀投资经理显得尤为重要。投研团队信息披露的缺失，可能不利于投资者更准确全面的分析产品。

公募基金披露投资经理详情是强制性规定

对于基金产品而言，根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的要求，基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合证监会相关基金信息披露内容与格式准则等法规的规定。课题组注意到，在《证券投资基金信息披露内容与格式准则第5号<招募说明书的内容与格式>》第十七条中，要求基金管理人在招募说明书中应列明主要人员情况，包括基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员、本基金基金经理的姓名、从业简历、学历及兼职情况等。也就是说，基金公司披露投资经理详细信息是监管部门的强制性规定。在“资管新规”统一同类资产管理产品监管标准、防止套利的背景下，银行理财产品是否应该主动参照基金产品披露投研团队详情呢？从真正做到“卖者尽责，买者自负”原则，使投资者加深产品了解的角度来看，答案不言而喻。

南财理财通课题组选取了5只理财新品供参考。据南财理财通数据显示：近期，在多家理财公司的理财新品中，青银理财“璀璨人生成就系列人民币个人理财计划（共享）2022年096期”值得关注。该产品业绩比较基准为年化5.50%，理财计划由青银理财募集理财资金自行投资运作，属固定收益类。