今天周四，  A股三大股指的表现显得有些疲弱，而个股涨跌各半，仍然有超百家个股涨幅在9个点以上。目前的阶段，轻指数，重个股相对较好。

盘面上来看，昨天高度兴奋的储能、氢能板块，在激情过后有所分化，而涨幅榜在排名局前的板块是盐湖提锂，有色金属，氟化工，基本金属，化工原料等等。而航天航空，白酒，工程机械等表现不佳。

1.央行数据

昨天盘后，央行公布的数据显示：7月社会融资规模增量1.06万亿，预期1.7万亿，前值3.67万亿；新增人民币贷款1.08万亿，预期值为1.2万亿， 前值2.12万亿；M1、M2分别增长4.9%和8.3%，增速分别较上月回落0.6和0.3个百分点。

在6月强势反弹后，7月社融规模增量、新增人民币贷款同比有较大幅度的回落。信贷方面，居民短中长贷环比收缩明显，其中短贷由6月 3500亿元下降至7月85亿元、中长贷由6月5156 亿元下降至7月3974亿元。一方面反映出居民消费放缓，且地产销售下行，同时企业中长贷数据接近腰斩，体现实体经济融资仍不足，叠加地方债发行依旧偏慢是拖累社融的主要原因。

数据不及预期，也是今天指数较弱的主要原因。展望后市，下半年经济仍面临一定下行压力，流动性易松难紧，市场普遍预计四季度仍有再降准预期。

2. 2000亿锂王“大长腿”涨停

这几天，停牌一年多时间复牌的锂王盐湖股份备受市场的关注，从这几天成交量我们就可以看出来了。

8月10日至今三个交易日盐湖股份成交分别达到了299亿,136亿和159亿，每天均高居A股个股成交金额首位。多空大战非常激烈。从濒临退市到王者归来，这个剧本，确实是“有锂走遍天下，无锂寸步难行”。只能说，锂电池这个赛道太疯狂了。

其实从生产技术的角度上来分析，盐湖提锂如果技术提升起来，其实它的成本可以比锂云母，锂辉矿提锂更低。而且我国的盐湖锂矿资源丰富，在新能源车不断发力大背景下，前景还是比较看好的。

乘联会数据显示，今年7月份，新能源乘用车批发销量达24.6万辆，同比增长202.9%。前7月新能源乘用车批发达133.9万辆，同比增长227.4%。乘联会指出，新能源车7月份与传统燃油车走势(销量下滑)形成强烈差异化的特征，实现了对燃油车市场的替代效应，并拉动车市向新能源化转型的步伐。

乘联会数据显示，7月新能源批发销量突破万辆的企业有五家，其中，比亚迪摘下冠军宝座，销量达5.1万辆，其次是销量为3.3万辆的特斯拉中国，上汽通用五菱则以2.7万辆排名第三。此外，上汽乘用车和广汽埃安的销量也突破了一万辆。在今年新能源车企月度销量中，比亚迪已经连续两个月夺冠。

面对火热的销售数据，中信建投甚至给予龙头比亚迪1.5万亿市值的目标，而目前比亚迪市值才刚接近9000亿元。近期比亚迪股价节节攀升，企稳在300元大关之上。

中信建投研报认为，二线及以下城市新能源车增长潜力最大。到2025年二线及以下城市为8倍增长空间，一线城市为5.5倍。给予比亚迪目标市值1.5万亿(新能源车9900 + 动力电池4000 + 半导体1000 + 消费电子500亿)。

锂王盐湖股份“大长腿”涨停，比亚迪站稳300，龙头效应下，锂电池板块回暖，板块又有20多家个股涨停，“不死鸟”本色依旧。

3. 4000亿大蓝筹“马失前蹄”

锂电杀了个回马枪，跷跷板那头的传统白马蓝筹则表现有些低迷。被誉为油茅的金龙鱼就“马失前蹄”，大跌了近5%，收盘市值也刚好跌破了4000亿元。

股价大跌，原因是业绩下滑。

昨晚，金龙鱼公布半年报。报告期内，公司实现营业收入1,032亿元，同比增长18.7%；利润总额46.3亿元，同比增长20.9%；归属于上市公司股东的净利润29.7亿元，同比下降1.24%。而一季度金龙鱼的净利润为15.7亿元，同比增长29.12%

占据公司业务大半份额的厨房食品产品，2021年上半年实现营业收入660亿元，较上年同期增长22.2%；实现利润总额24.4亿，较上年同期下降11.1%。

公司表示，受到原材料成本大幅上涨的影响，虽然公司上调了部分产品的售价，且持续推广高端产品，但上述措施并未完全抵消原材料成本上涨的影响。另外公司产品结构中毛利率较低的餐饮渠道产品销量占比提升。上述两个因素影响导致厨房食品的毛利率和利润总额有所下降。

业绩下滑，市场自然用脚投票。除了股价下跌，券商也纷纷下调了金龙鱼的目标价。不过目前来看，金龙鱼的动态市盈率仍高达60余倍，与业绩增速明显背离，后市股价仍然承压。

表现不佳的还有贵州茅台们。茅台今天股价大跌3.46%，而前期茅台公布的半年报净利润增速仅为9.08%，同样不及预期。估值和业绩的压力之下，传统白马蓝筹的反弹之路仍有波折。

4.储能、氢能

近期我们已经反复提及储能和氢能的发展格局和市场机会。在昨天的高潮之后，今天板块有所分化，并不意外。不过这里面仍有不少个股表现强势，比如说四方股份就一口气来了4个涨停板。该板块后市仍然值得重视。

【风向研报】8月12日盘前关注的储能概念个股，科华数据（002335），今天一度涨停。

关注的原因：  

1）国内 UPS 龙头，IDC&新能源新业务加速爆发

作为国内龙头，公司持续引领 UPS 市场，依托UPS 业务的技术和客户资源优势，实现 IDC 业务战略转型，加速拓展新能源业务。公司目前拥有机柜数量超 3 万架，2021-2023 年计划每年新增自建机柜 1 万个以上，IDC 业务有望高增长；公司新能源业务的主要产品为光伏逆变器和储能变流器，国内外市场拓展顺利，业务增长迅猛。伴随新能源业务加速放量，未来成长动力强劲。 

2）数据中心方兴未艾，IDC 战略转型成功

行业数字化和企业上云驱动 IDC 高景气，一线城市 IDC 供需仍将持续紧张。行业集中度或进一步提升。公司加速 IDC 业务战略转型。公司与大客户腾讯深度绑定。公司供应链优势明显，单千瓦造价和机柜成本显著低于行业平均水平。 

3）储能行业爆发式增长，新能源业务扬帆起航

双碳背景下，“光伏+储能”的普及势不可挡。截至 2020 年底，全球已投运储能项目累计装机规模为 191.1GW，同比增长 3.4%。新能源业务与UPS 技术同源，公司自 2007 年开始推出光伏逆变器产品，是 2020 年全球并网光伏逆变器(>501Kw)的前十供应商。截至 2020 年底，公司储能装机量超过 1.1GW，在发电侧、电网侧、用户侧、微网等储能领域均已布局；光伏全球累计装机量超过 18GW；2021 年，公司首发全球单机功率最大的组串式逆变器，技术实力逐渐得到市场认可，未来有望深度受益于新能源业务爆发。

更多详细资讯，请关注文末【风向研报】

风险提示：以上为2021年5月1日至2021年8月12日期间内风向研报部分真实案例，主要借此案例展示机会发现、投资建议、风险控制的服务过程，不作为荐股依据，客户据此操作风险自担。单一个股展示不代表全部业绩展示，过往业绩不代表未来，也不代表未来业绩的承诺，股市有风险，盈亏自担。

5.A股后市

今天指数小幅震荡，波澜不惊，而市场的热点集中在新能源的相关衍生品上，比如锂电池，氢能，储能等等。传统白马蓝筹板块在近些天的反弹之后，出现了小幅的回落。

而总体上来看，目前很说两者已经出现了风格转换，准确的说应该是处于一个并存的状态。一个是热门赛道，一个是估值赛道，谁也干不掉谁。投资者做好资产配置还是比较重要的。

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