根据私募排排网的统计，今年年初至4月底，沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略超额收益率中位数分别为-0.10%、0.88%、1.36%。其中，中证1000指增策略超额收益率显著居前，而且近八成私募中证1000指增产品年内实现了正超额收益。

百亿量化发力1000指增。 

值得注意的是，在4月底一波大范围调整中，不少资金借助ETF入市，而中证1000ETF成为当月宽基指数基金净流入的主要标的。业内人士指出，当前不少中证1000指增产品运营至今还未满一年，相当部分中证1000指增产品不到10亿元，中证1000指数赛道不拥挤，更容易做出较高的超额收益，而且未来资金扩围空间仍然较大。

中证1000指数成分股整体市值偏小，行业分散、波动更大、换手率更高，对于量化投资来说就存在更多的市场错误定价机会，叠加赛道本身资金拥挤度远不如中证500指增，近年来超额较为显著。

中证1000指增产品一季度取得了相当不错的绝对收益：在私募排排网有业绩显示的129只中证1000指增产品，今年一季度平均收益为10.78%，几乎全部产品取得正收益。同时，中证1000指增产品十强榜中，出现了多家大私募的身影，其中4只产品来自百亿私募，玄元投资和稳博投资的产品更是二度上榜。

记者在私募先锋榜走访活动调研采访中，有私募机构表示，量化指增产品可以严格控制行业与风格因子的偏离度，在创造超额收益的同时，对于波动的控制也较好——有指数作为基准，即使做不出超额，起码不至于向下偏离太多，近年来被投资者广泛接受也在情理之中。 

但在今年的环境中，能看出量化策略的局限性：当一两个概念板块极大地占用流动性时，其他的行业不仅表现不佳，连波动也少了很多，指增就较难做出超额。 

不过当前量化交易大约只占A股每日成交额的20%左右，而成熟市场如美股，量化交易的占比已达60%-80%。从这个维度讲，指增产品的超额仍有较大空间，也完全有配置的价值。

总的来看，今年一季度量化指增产品的超额表现一般，优秀的量化私募自然不会坐以待毙，中证1000指增和小市值指增的拥挤程度和机构化程度双低，做出超额收益的难度也要低一些。因此，从去年7月首批中证1000指增产品上市以来，不少百亿量化私募纷纷跟进，到目前头部量化私募的策略、算力等优势已渐渐显现威力。