21世纪资管研究院 吴霜  实习生冯钰雯 综合整理

一、监管和政策

1、财政部召开内控委会议，研究部署财政内控工作

近日，财政部内部控制委员会召开会议。会议指出，财政内控开展十年来成效显著，为提高财政治理水平作出了积极贡献。会议强调，要深刻理解财政内控工作的重要意义。会议要求，一是落实常态化内控制度完善机制；二是认真抓好内控审核、内控考评等重点工作；三是切实强化监管局、部属单位和部归口管理基金公司内控建设；四是积极推动内控信息化建设，将内控机制融入业务流程。五是不断健全内控责任追究和成果利用机制；六是持续推进地方财政部门内控建设。

2、国家金融监督管理总局：将出台相关实施细则，在沪开设再保险国际板

5月31日上午，国家金融监督管理总局办公厅副主任张忠宁在介绍第十四届陆家嘴论坛（2023）有关情况的上海市政府新闻发布会上表示，近期将和上海市联合出台推进上海国际再保险中心建设相关实施细则，正式在上海开设面向全球的国际再保险交易市场，对再保险中心建设路径和配套支持进行固化明确。

3、中国证监会同意氧化铝期货注册

中国证监会6月2日发布消息称，近日，证监会同意上海期货交易所氧化铝期货注册。下一步，证监会将督促上期所做好各项工作，保障氧化铝期货的平稳推出和稳健运行。

4、三部委：金融机构应切实履行金融消费者权益保护主体责任 

国家金融监督管理总局、央行、证监会发布关于金融消费者反映事项办理工作安排的公告，贯彻落实党中央关于党和国家机构改革的决策部署，做好中国人民银行有关金融消费者保护职责以及中国证监会投资者保护职责的划转衔接工作，切实保护金融消费者合法权益。

5、信托业“三分类”改革6月1日起实施，或将进一步完善各类监管规则和配套机制

6月1日起，信托业务分类改革将正式实施。多家信托公司为备战和迎接信托业务“三分类”改革，近期正在忙着修改业务系统、调整业务方向、参与同业调研和交流。有信托公司研究人士指出，转型对信托公司经营业绩的短期影响肯定会有，但信托业的市场前景广阔，各家公司能不能够在新的业务分类里获取新的市场份额，取决于各家公司的核心竞争力的再塑造，能者就能占先机。

二、行业和机构

人事变动：

-    刘战明任湖北银行行长，曾在湖北省联社系统内任职。6月1日，湖北银行发布的信息显示，5月31日下午，湖北银行召开干部大会。根据湖北省委安排，省委组织部部务委员王发读宣布了省委决定：刘战明同志任湖北银行党委副书记、行长、副董事长。

-    5月29日，江西省人民政府官网挂出一批领导干部任免信息。其中，提名张莉为省农村信用社联合社主任人选。

-    国开行上海市分行原行长茆君才被查。6月2日晚，据中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组、辽宁省纪委监委消息，国家开发银行上海市分行原党委书记、行长茆君才涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组纪律审查和辽宁省盘锦市监委监察调查。

首只“不赚钱不收费”理财诞生，资管产品费率变革呼声高。招银理财5月23日起发售的“招卓价值精选”产品说明书显示，当产品累计净值低于1元时将暂停收取固定投资管理费。尽管此前也有部分让利型理财产品出现，但明确列明“不赚钱不收费”的还是首次。（第一财经） 

5月份以来银行理财规模增4000亿元，业界称今年存款向理财和货基搬家是大趋势。广发证券刘郁团队5月28日发布的统计数据显示，截至5月26日，银行理财存续规模达26.6万亿元，较4月30日增长4000亿元。4月份，银行理财存续规模曾大幅增长1.2万亿元。受访专家认为，银行理财存续规模持续增长是理财收益率回暖与存款利率下行共振的结果。（证券日报） 

银行理财持续下调业绩基准 什么原因？经历此前理财市场的大幅波动之后，银行理财公司下调自家产品业绩比较基准的次数愈发频繁。5月31日，多家银行理财公司官网，显示包括招银理财、农银理财、交银理财、中邮理财、光大理财等多家公司在官网发布下调业绩基准的公告，部分产品业绩基准区间下调幅度甚至达到70个基点。从整个银行理财市场来看，银行理财业绩比较基准呈现明显下行趋势。普益标准发布的4月份理财市场数据显示，4月理财公司在售的3316款理财产品中，2404款开放式产品的平均业绩比较基准3.61%,环比下跌4个基点。（券商中国） 

历史首次！搜特转债被强制退市。搜特转债正式退市，成为国内可转债历史上首只被强制退市转债。5月29日晚间，*ST搜特公告，公司当日收到深交所下发的《事先告知书》，深交所拟决定终止公司股票及可转债上市交易。*ST搜特股票及衍生品种可转换公司债券搜特转债已于2023年5月23日起停牌。停盘前最后一个交易日的报价分别为0.42元/股和18元/张，搜特转债相比可转债面值，已经打了2折。（21世纪经济报道） 

白酒股理财变迁：信托失宠，银行理财成主流。5月28日五粮液（000858.SZ）的年度股东大会上，长期投资“茅五”的投资人林园直接向五粮液管理层喊话：多分红，别买理财。很多白酒上市公司面对经销商都处于优势地位，现金流普遍较为充沛，账上现金连年走高，龙头名酒尤其如此。记者注意到，去年超过一半白酒上市公司购买了第三方理财，总额超过560亿元。但在近年信托产品频繁爆雷后，白酒上市公司的理财诉求也从追求资金收益转向了追求资金安全，信托产品明显失宠的同时，银行理财的购买额大幅增长。（21世纪经济报道） 

城投债发行规模增至近三万亿元，私募公司债和短融是重要推手。今年以来，城投债融资环境整体回暖。数据显示，1月至5月，城投债共发行26719亿元，同比增长24%。刚刚过去的5月，共有408只城投债券发行，规模达2535.39亿元。融资规模较今年3月峰值有所下降，但比去年同期仍增长17.4%。（经济参考报） 

拟暂停中性股票策略产品发行，头部量化私募齐推指增策略。5月以来A股市场持续震荡调整，市场成交量能明显萎缩，部分投资者谨慎情绪有所升温。在此背景下，百亿量化私募思勰投资日前公开发声表示，目前A股多个指数整体估值水平不高，量化多头布局时点已悄然而至，该机构后续“拟在A股指数点位较低、多头策略投资价值高时，暂停发行中性类股票绝对收益策略产品”。（中国证券报·中证网） 

发行难产、渠道受阻，主观私募产品遭遇信任危机。私募排排网最新统计数据显示，截至5月26日，5月以来私募新产品备案数量不足500只，为近3年来最少。私募人士透露，遭遇发行困难的主要是主观多头策略类产品。据统计，5月以来主观多头策略新备案产品只有173只，占比不足四成。（上海证券报） 

多项私募违规！又有券商被罚。5月30日，证监会官网信息显示，因在开展私募资产管理和资产证券化业务过程中存在多方问题，厦门证监局对长城国瑞证券采取责令改正的行政监管措施。同时，长城国瑞证券主管资管业务的高管、资管业务部门负责人也被厦门证监局出具警示函，并记入诚信档案。进入2023年以来，券商资管业务仍面临资管新规限制、净值化转型等多方考验，而来自监管的严查也同样带来压力。 （中国基金报） 

政策吹热赛道，私募股权竞逐生产制造业。有迹象表明，制造业项目正成为私募股权机构眼里的香饽饽。第三方机构数据显示，今年4月份，私募股权投资行业生产制造业投资金额环比上升577.40%，投资金额达222.59亿元人民币，居首位。（上海证券报·中国证券网） 

5月备案私募基金数量下降，业内：高门槛推动行业生态向好。《私募投资基金登记备案办法》5月31日施行满一个月。中国证券投资基金业协会网站数据显示，截至5月30日，5月首次提交登记的机构有19家，通过私募基金管理人登记的机构有2家；1005只基金产品在5月完成备案，环比下降约73%。业内人士认为，《办法》大幅提升了私募基金管理人登记和产品备案的标准，市场对《办法》的认识和消化也需要一个过程。整体来看，准入门槛提升和不合规私募出清，将推动行业生态逐步向好。（财联社） 

私募基金经理要失业了？AI独立管理私募产品 降低回撤至少10个百分点。今日盘后私募圈爆出猛料，AI炒股来了，私募公司止于至善投资发布公告称，拟安排公司4位研究员，以及AI机器人（暂定名为赛博坦），独立管理5只不同的私募基金。AI基金经理赛博坦将单独管理止于至善1号，并由公司总经理监督。AI基金经理赛博坦和目前的量化机构的程序化交易有三个不同，首先是不使用量化因子，其次是不依赖金融逻辑，第三是基于深度学习去做的投资。从效果来看，和主观管理相比，收益不变的情况下，AI降低回撤至少10个百分点，效果很明显。（每日经济新闻） 

信托业风险化解提速，新华信托成首家破产信托公司。信托公司风险处置正呈现提速态势。5月29日，新华信托股份有限公司官网正式挂出重庆市第五中级人民法院有关裁定新华信托、天津新华创富资产管理有限公司破产的公告。我国《信托法》颁布实施后第一家破产信托公司出现。（经济参考报） 

房地产类集合信托规模持续萎缩，存量业务风险或随楼市回暖下降。5月30日，用益金融信托研究院统计的最新数据显示，5月22日-5月28日，投向房地产领域集合信托产品成立规模仅为2.43亿元，周环比骤降80.58%。实际上，今年以来房地产类集合信托呈现持续、大幅收缩态势。（证券日报）

三、市场和数据

5月PMI延续回落。5月31日，国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会发布的中国采购经理指数（PMI）显示，5月份，，5月官方制造业PMI为48.8%，环比下降0.4个百分点；非制造业PMI为54.5%，下降1.9个百分点；综合PMI产出指数为52.9%，下降1.5个百分点。部分重点行业景气水平有所回升，企业信心总体稳定。

保险资管前5月总体成绩好于去年同期。截至5月31日，根据Wind统计数据的827款产品年内年化回报中位数为3.48%，年化回报超过10%的产品有76款，其中最高年化回报超过115%。 

4月共备案私募资管产品超860只，设立规模587.55亿元。2023年4月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品超860只，设立规模587.55亿元。截至2023年4月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计13.77万亿元（不含社保基金、企业年金），较上月底增长2,109.24亿元，增长1.56%。 

中基协：截止4月底证券期货经营机构私募资管业务规模较上月底增长1.56%。据中国证券投资基金业协会5月30日消息，2023年4月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品超860只，设立规模587.55亿元。截至2023年4月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计13.77万亿元（不含社保基金、企业年金），较上月底增长2,109.24亿元，增长1.56%。

股票市场：截至6月2日收盘，A股三大指数大涨，上证指数指涨0.79%，收报3230.07点，五日累计涨幅0.55%；深证成指涨1.5%，收报10998.07点，五日累计上涨0.81%；创业板指跌1.22%，收报2233.27点，五日累计上涨0.18%。成交额9406亿，行业板块涨多跌少。房地产、家电板块大涨，脑机板块跌幅明显。 

债券市场：中证转债收涨0.78%，报406.19点，五日累计上跌0.48%；上证转债收涨0.66%，报352.91点，五日累计下跌0.28%。中国10年期国债收益率为2.7129%；10年国债活跃券报2.7150%，上涨1.25BP；10年国开债活跃券报2.8750%，上涨0.55BP。