3000点保卫战:谁在加仓,谁在止损?

2023年10月21日 21:28   21世纪经济报道 21财经APP   庞华玮

21世纪经济报道记者 庞华玮 广州报道

“3000点保卫战”再度打响。

10月20日,沪指第51次跌落3000点。

此时,“抄底”,还是“及时止损”?

投资者的选择出现了明显分歧,部分投资者离场,也有部分投资者逆市加仓。

市场上既有北向资金持续净流出,也有公募、私募机构逆市自购。

谁在止损?

最近两年投资人的日子不好过。

去年,代表主动权益基金的偏股混合型基金指数下跌了21.03%。

今年该指数继续下跌,截至10月20日,今年以来,偏股混合型基金指数下跌了13.19%。

事实上,市场这一轮的下跌,出乎许多人意外。

10月16日,东方雨虹董秘表示,“股票这样个跌法,已经完全超出我的预期,一遍遍刷新了我的认知底线。”

10月17日,业内盛传“鼎泰公司致投资人的信”,信中郑重建议持有人全部赎回该公司基金份额。理由是:“股市已失去长期价值投资的基础,我们作为基于企业基本面的长线投资策略已经失效。”

不过,当天鼎泰资本对此作出了回应,表示信中涉及市场观点的言论为公司个别人员的看法,但其同时解释了让持有人赎回基金份额的原因,“没有符合客户赚取超额收益的预期,公司因此存在较大压力,故与投资者沟通暂时赎回份额,以便调整投资节奏。”

而近期的北向资金净流出屡创纪录。

本周北向资金净流出240.46亿元,本月净流出371.90亿元,近3月净流出1143.08亿元。

部分私募已降低仓位。

一位私募基金经理向记者表示,“我们目前仓位降至比较低了。”

其逻辑是,海外十年美债处于高位以及国际局势面临不确定性,国内当前经济新的驱动力方向不明晰,政策刺激效果持续性仍待验证,当前并未有反转的逻辑产生,市场信心恢复需要仍需要修复的过程。此外,亦需重点关注当前南下资金持续流入港股的趋势,或对A股带来资金分流的影响。

事实上,部分投资者由于对后市信心不足,出现非理性抛售。

10月20日,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,“很多白马股已经跌到了高点的五折,有的甚至只有两折、三折了,但很多投资者由于出现了恐慌的情绪,在低位上进行了割肉,才导致出现了大盘加速下跌跌破3000点的现象。”

很多个股的价格已经创了一年以来的新低,但业内普遍认为,此时跌破了3000点也使得“市场底”加速出现。

谁在加仓?

尽管沪指跌破3000点创出年内新低,但是最近有不少资金在逆市加仓。

有基金经理表示,本周一直在抄底,子弹已经打得差不多了;也有基金经理说,已经跌无可跌了,短期再往下也不怕了,到了正确承担风险的时候了。

并且近期私募和公募机构出手自购的在增多。

据记者不完全统计,近日已有10多家基金公司公告自购自家权益基金。

比如,10月20日,创金合信基金公司公告,近日旗下基金经理谢创自购10万元基金、陆迪自购10.26万元基金;

10月19日,天弘基金经理谷琦彬自购旗下新基金80万元;

10月18日,博时基金、鹏华基金和睿远基金均公告将自购旗下权益类基金1亿元,景顺长城基金宣布不低于3000万元自购旗下偏股型公募基金,兴证全球基金宣布自购旗下权益类公募基金5000万元;

10月17日,交银施罗德基金公告拟自购2亿元新基金,工银瑞信基金、招商基金均公告将1亿元投资旗下权益类基金,中欧基金公告自购旗下偏股型基金及基金中基金(FOF)合计不低于5000万元。

此外,10月以来,还有德邦基金、兴银基金、华西基金等宣布自购旗下基金。

事实上,自今年8月21日以来,资管机构开启了一波密集自购潮。据记者不完全统计,8月21日至今,包括易方达、华夏、广发等基金公司和一批券商资管公司近50家机构陆续发布公告自购旗下公募基金,合计金额超过23亿元。

Wind数据显示,截至10月20日,今年以来共有135家基金公司申购了旗下基金(含发起式基金),净申购806只基金,净申赎基金规模937.53亿元。其中,股票型基金净申购金额8.55亿元,混合型基金净申购金额17.69亿元。

除了公募机构之外,近期多家私募机构也自发开启自购。

10月18日,中欧瑞博发布自购公告,将于近期使用自有资金1000万元投资旗下正在发行募集的新产品,在产品运作期间长期持有。

10月16日,“民间股神”林园宣布跟投旗下所有产品。

9月7日,迎水投资基金经理卢高文、陈远芳使用自有资金共1500万元申购旗下产品。此外,今年4月底,迎水投资自购旗下产品1000万元。

据私募排排网数据不完全统计,截至10月18日,年内一共有3家私募发布了4次自购公告,合计自购金额达4500万元。

事实上,随着市场行情下跌,看多的声音反倒是越来越多。

10月20日,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,在过去17年的时间,A股市场已经50次跌破了3000点,这次是第51次。但大盘50次站上了3000点,这一次应该也不例外。

“3000点被视为‘政策底’,一般到3000点之下,稳定股市的政策很可能会加大力度出台,市场还有见底回升的机会,有可能重新回到3000点之上。”杨德龙说。

华商基金资产配置部研究员李健认为,A股创年内新低,或可借鉴逆向思维,此时不应悲观。

百亿私募半夏投资掌门人李蓓也看好A股,李蓓认为将来牛市行情的级别会超过去的2、3轮小牛市,大概率超越5年一遇的级别,可能是10年甚至20年一遇的级别。

林园也认为,市场可能产生一轮大级别的行情。他认为,现在这个位置不见得是最低点,但是离最低也不远了。从投资性价比来讲,现在这个位置值得投资,其公司现在的策略就是进场,现在要胆子大,在别人恐惧的时候逆向投资,就要敢买。

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