近期热点板块频繁变换，是一个较难获取超额收益的时期，但在投资快报投研通的赋能下，很多投资者还是能把握到一些值得关注的方向。在最近的行情环境下，板块配置相对均衡或许能更好地实现行稳致远的效果。
本期投研君给大家分享一个属于通信行业的上市公司。梦网科技主营移动互联网运营支撑业务，产品包括消息云（云短信、云5G富媒体信息）、国际云通讯、元宇宙、物联云。据介绍，公司携手三大运营商及头部终端厂商，在云通信领域开展了深入的创新研发、平台建设、客户侧部署，软硬件产品广泛地应用于金融、政务、互联网、交通运输、物流、电商、教育等多个行业领域，为十多万家大中型企业与超十亿个人用户提供沟通便利，客户规模、开发者规模、行业覆盖率、平台日活跃用户数、日均消息量等方面均保持行业领先。
2023年一季报营收“高歌猛进”
投研君遍历公司的财务报表后发现公司近年的业绩顶峰在2011年，该年归母净利润报2.8亿元。近几年公司剥离了盈利能力较弱的电力电子业务轻装上阵。公司在2021、2022年分别计提商誉减值准备约3亿元、6亿元，归母净利润分别报-2.4亿元，-7.2亿元，与此同时公司营收连续两年创下历史新高，分别报31.8亿元、41.6亿元，增速分别达到16%、30%。2022年公司云短信基本盘稳固，但受运营商供货价格提升等不利影响，该业务毛利率同比下降明显。尽管如此，公司5G富媒体消息、国际云通信等新动能实现销售收入与业务规模的同步提升，其中5G富媒体消息收入同比增长约180%，国际云通信收入同比增长约390%。公司2022年毛利率处于近年最低位，由于传统动能的业务占比依然较大，所以拉低了整体的毛利率。据2023年一季报数据，公司归母净利润实现扭亏为盈报1101万元，同比增长128%，营收“高歌猛进”增长近50%，录得10.4亿元。虽然公司毛利率同比继续下滑0.4个百分点至9.6%，但下滑的幅度已大幅收窄。投研君曾经在之前的文章提过，当我们仅仅获知公司的一季报或中报的财务数据，又想对公司全年甚至明年的业绩表现提前作一番了解时，可以通过投资快报投研通的财务类排行榜上曾为公司作过点评的优秀分析师获得启发，而当公司近几年的业绩具有较强的波动性，较难提前预判时，参考优秀分析师的意见就显得格外有必要了。
分析师关注热度已超去年全年
公司从2016年以来按年获得的关注次数分别为50次、32次、13次、35次、19次、29次、24次，今年截至目前获得26次关注，已超去年全年的关注次数。
中邮证券的王立康分析师曾在公司发布2023投资快报一季报后作出点评：参考公司一季报情况，相较于前次预测，我们下调了公司2023年-2025年毛利率预测。预计公司2023年-2025年营业收入为61.4亿元、74.1亿元、85.7亿元，归母净利润为3.07亿元、5.27亿元、6.78亿元，EPS为0.38元、0.66元、0.85元，对应2023年-2025年的PE为36倍、21倍、16倍。我们看好公司未来表现，维持“买入”评级。当前，王立康分析师在投资快报投研通分析师评价行情类排行榜位列第28名，同时在分析师评价（通信行业）行情类和财务类排行榜分别位列第20名、第25名。
投研君曾在永鼎股份那期提过的天风证券唐海清在梦网科技发布2023年中报预告后为公司发布研报，他提到公司作为国内领先云通信服务商，不仅在企业短信领域做大做强，同时也紧跟5G网络建设脚步，布局5G消息，云通信业务涵盖众多领域。随着5G消息的规模化推进，梦网依托强大的技术研发能力和服务能力，能够快速将客户需求进行转化升级，有助于中长期市场拓展。考虑行业竞争激烈以及公司新业务拓展或带来较大投入，调整公司2023年-2025年归母净利润为2.05亿元/3.42亿元/5.59亿元（原值为2.99亿元/4.67亿元/6.55亿元） ，维持“增持”评级。唐海清分析师当前在分析师评价行情类排行榜位列第42名，同时在分析师评价（通信行业）财务类排行榜位列第17名。
最后投研君给大家介绍的是国泰君安的王彦龙分析师，他在公司发布2022年报后点评道：调整盈利预测，上调目标价，维持增持评级。考虑到新产品进入收获期，上调2023年-2024年归母净利润至2.31亿元/3.92亿元（前值为2.00亿元/2.91亿元），新增2025年预测为4.98亿元，对应EPS为0.29元/0.49元/0.62元，考虑公司龙头地位以及未来盈利能力有望持续优化，参考同行业估值水平，给予2023年3倍PS，上调目标价至21.22元，维持增持评级。当前王彦龙分析师在分析师评价行情类排行榜位居第83名，并在分析师评价（通信行业）财务类排行榜高居第11名。
公司最新收盘价报14.7元，市净率为3.4倍。作为国内领先的云通信服务商，公司消息云产品体系日益丰富和完善，随着5G消息商用的推进，公司业绩重回历史高点可期，稳健的投资者或可逢低积极关注。
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